Perusahaan yang bermarkas di Shanghai ini sedang mencari persetujuan dari kreditor luar negeri untuk rencana restrukturisasi, menurut pengajuan yang diajukan ke bursa saham Hong Kong pada Senin malam, sebagai bagian dari upaya terbarunya untuk menghindari likuidasi.

Kreditor Shimao telah diberikan empat pilihan, termasuk pembayaran melalui surat utang jangka pendek, surat utang jangka panjang, obligasi konversi wajib tanpa kupon dan kombinasi sekuritas yang berbeda, menurut pengajuan tersebut.

Namun jumlah pokok keseluruhan yang ditawarkan melalui surat utang atau pinjaman jangka pendek yang jatuh tempo dalam enam tahun kepada kreditur luar negeri tidak akan melebihi US$3 miliar berdasarkan skema tersebut, sedangkan jumlah yang dialokasikan untuk surat utang atau pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam tujuh hingga sembilan tahun tidak akan melebihi US$3 miliar. melebihi US$4 miliar, kata perusahaan itu.

“Perusahaan yakin bahwa proposal tersebut mewakili solusi yang masuk akal dan realistis untuk kompromi utang luar negeri, dengan mempertimbangkan kondisi yang diharapkan di pasar properti di Tiongkok dan posisi arus kas perusahaan,” kata Shimao.

Pengembang telah berusaha menyelesaikan masalah utangnya sejak mengumumkan rencana restrukturisasi awal pada Desember lalu.

Perusahaan ini gagal membayar bunga dan pokok obligasi dolar pada Juli 2022 dan telah gagal bayar atas seluruh utang luar negerinya senilai US$11,7 miliar sejak saat itu.

Proposal restrukturisasi terbaru ini menyusul laporan media bahwa Deutsche Bank sedang bersiap untuk mengajukan likuidasi, sehingga menimbulkan keraguan atas kemampuan Shimao untuk mencapai kesepakatan dengan kreditor untuk rencana awal.

Saham Country Garden melonjak setelah mencari uang tunai untuk mendanai penyelesaian gedung pencakar langit

Pengembang mengatakan bahwa proposal terbarunya akan membantu memperbaiki struktur permodalan dan memungkinkannya mengelola operasinya dengan lebih baik dan memberikan nilai jangka panjang bagi para pemangku kepentingan.

Hui Wing Mau, pemegang saham pengendali Shimao yang telah memberikan pinjaman kepada pengembang sebesar HK$7,8 miliar (US$997,3 juta), akan dibayar dengan obligasi sebesar US$600 juta dengan jangka waktu 2 persen 9,5 tahun ditambah obligasi konversi wajib.

Kegagalan mencapai kesepakatan dengan kreditor dapat menambah risiko bagi Shimao, dan berpotensi mendorong kreditor yang tidak sabar untuk mengajukan likuidasi.

Evergrande, yang pernah menjadi pengembang terbesar di Tiongkok, diberikan perintah penutupan oleh pengadilan Hong Kong pada akhir Januari. Country Garden, raksasa lainnya, menerima perintah likuidasi pada bulan berikutnya.

Kemerosotan laba pengembang Tiongkok Longfor sebesar 50% mencerminkan keadaan pasar perumahan

“Pasar properti… akan membutuhkan waktu lebih lama untuk berbalik arah,” kata Moody’s Analytics dalam laporannya bulan ini.

“Rumah tangga akan menjauhi pasar hingga tahun 2024 seiring dengan berlanjutnya kesengsaraan pengembang. Sebagai dampaknya, investasi, harga dan penjualan real estat akan turun – meskipun dengan laju yang melambat.

“Pada tahun 2025, real estat akan kembali ke tingkat pertumbuhan yang moderat. Namun jangan berharap hal ini akan menjadi mesin pertumbuhan di masa lalu; kenangan beberapa tahun terakhir akan melekat pada rumah tangga dan pengembang.”