ADM Capital, manajer kredit swasta yang berbasis di Hong Kong dengan aset sebesar US$2 miliar, melihat peluang bagi penyedia modal non-bank untuk mengisi kesenjangan pembiayaan, khususnya perusahaan Tiongkok yang mencari investasi keluar dan perusahaan Asia yang memiliki lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG). potensi.

“Kami melihat banyak minat dari perusahaan Tiongkok untuk melakukan diversifikasi manufaktur atau meningkatkan distribusi di pasar di luar Tiongkok,” kata mitra pendiri Christopher Botsford. “Keluarnya Tiongkok memiliki banyak potensi pertumbuhan bagi penyedia kredit swasta pasar menengah.”

Perusahaan-perusahaan Tiongkok yang tidak dapat memperoleh pendanaan dari bank lokal karena rumitnya transaksi lintas batas negara beralih ke pemberi pinjaman swasta seperti ADM Capital untuk mendapatkan pendanaan, katanya.

Ketika peminjam sudah mapan di pasar luar negeri, bank-bank lokal dapat turun tangan untuk membiayai kembali pinjamannya, sehingga pemberi pinjaman swasta yang asli dapat keluar dari pinjaman tersebut.

Sementara investasi langsung keluar Tiongkok secara keseluruhan meningkat 0,9 persen YoY menjadi US$147,9 miliar pada tahun 2023, nilai merger dan akuisisi (M&A) perusahaan-perusahaan Tiongkok di luar negeri meningkat 20 persen menjadi US$39,8 miliar, menurut laporan EY.

Dalam bidang M&A, tiga sektor teratas berdasarkan nilai kesepakatan adalah teknologi, media dan telekomunikasi, manufaktur dan mobilitas canggih, serta layanan kesehatan dan ilmu hayati. Tujuan teratas adalah Kanada, Amerika Serikat, dan Inggris.

Salah satu kesepakatan pinjaman ADM Capital yang menguntungkan adalah dengan China Minsheng Investment Group. Pinjaman terjamin selama tiga tahun sebesar US$43 juta kepada perusahaan ekuitas swasta yang berbasis di Shanghai untuk mengakuisisi Grouse Mountain Resort di Kanada mencapai tingkat pengembalian internal sebesar 15,8 persen bagi manajer kredit swasta.

Setengah dari alokasinya di Tiongkok terkait dengan peluang lintas batas selama dekade terakhir, menurut perusahaan tersebut.

ADM Capital, yang didirikan pada tahun 1998 setelah krisis keuangan Asia, telah bertransformasi dari pemberi pinjaman aset yang mengalami kesulitan menjadi pemberi pinjaman yang berfokus pada perusahaan pasar menengah dengan ESG yang kuat di wilayah tersebut.

“Kami mengintegrasikan ESG dalam setiap pinjaman yang kami berikan,” kata Botsford. “Ini tidak hanya merupakan hal yang benar untuk dilakukan, namun juga meningkatkan pilihan pembiayaan kembali dan memberikan hasil yang jauh lebih baik.”

Puncak kesusahan: Pemilik properti mewah Hong Kong beralih ke pinjaman swasta yang mahal

Manajer kredit percaya bahwa aspek sosial dan lingkungan suatu bisnis pada akhirnya mempengaruhi kinerja dan risiko pembiayaan kembali.

Sebagai bagian dari pinjaman sebesar US$20 juta yang diberikan kepada KreditBee, sebuah perusahaan keuangan mikro di Bengaluru, India, ADM Capital memasukkan indikator kinerja keseimbangan gender dalam dokumen pinjaman setelah mengetahui bahwa 85 persen klien KreditBee adalah laki-laki.

“Kerugian pinjaman perusahaan menurun, dan mulai muncul dalam radar perusahaan modal ventura,” kata Botsford. “Dari sudut pandang kami, kualitas portofolio dan ketersediaan modal baru semakin membaik. Itu sama-sama menguntungkan.”

International Finance Corporation, cabang investasi Bank Dunia, pada bulan Januari memberikan komitmen sebesar US$60 juta untuk dana kota pintar emerging Asia milik ADM Capital, dengan jumlah yang ditargetkan sebesar US$300 juta. Dana tersebut bertujuan untuk mendukung pengembangan kota pintar di negara-negara termasuk Tiongkok, India, dan india.

Mengenai Tiongkok, Botsford mengatakan perusahaannya telah mengikuti rencana lima tahun negara tersebut, yang menguraikan tujuan pembangunan jangka panjang pemerintah.

ADM Capital sedang mempertimbangkan untuk mengubah posisi bangunan tempat tinggal menjadi unit hunian lansia menyusul pengumuman Beijing mengenai strategi nasional untuk mengatasi kekhawatiran masyarakat lanjut usia. Peluang lainnya termasuk lahan parkir mobil di negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia di mana kelas menengah mendorong permintaan kendaraan listrik.

“Secara keseluruhan, kami percaya pendekatan investasi yang hati-hati, yang ditargetkan pada sektor-sektor yang selaras dengan rencana ekonomi dan sosial jangka panjang pemerintah, dapat menjadi hal yang menarik bahkan ketika perekonomian Tiongkok sedang melambat,” kata Botsford.

Beliau menekankan meningkatnya permintaan terhadap kredit swasta di Asia karena hal ini dapat menjembatani kesenjangan pendanaan bagi usaha kecil dan menengah di negara-negara dengan pertumbuhan ekonomi yang pesat di kawasan ini.

“Seiring dengan tekanan geopolitik terhadap perusahaan-perusahaan untuk lebih banyak bergerak di wilayah ini, kami melihat semakin banyak transaksi antar-wilayah dan meningkatnya kebutuhan akan kredit swasta,” katanya.