Pengawas keuangan Korea Selatan mengatakan mereka menemukan sejumlah contoh di mana beberapa broker terbesar di negara itu salah mengartikan produk terstruktur berisiko yang terkait dengan Tiongkok kepada investor ritel, yang banyak di antaranya adalah pensiunan.

Investigasi terhadap lima bank dan enam pialang mengungkap kepatuhan terhadap peraturan yang buruk dan kegagalan sistematis terkait penjualan produk keuangan kompleks yang terkait dengan Indeks Hang Seng China Enterprises, kata Layanan Pengawas Keuangan pada hari Senin. Kerugian dari surat utang populer diperkirakan berjumlah 5,8 triliun won (US$4,4 miliar) tahun ini, jika indeks tetap pada level saat ini, katanya.

Regulator akan mengambil langkah lebih lanjut seperti mengenakan denda, dengan mempertimbangkan berapa banyak kompensasi yang diberikan perusahaan keuangan kepada pelanggan dan upaya yang dilakukan untuk mendapatkan kembali kepercayaan mereka, katanya.

Pengumuman ini menyusul penyelidikan selama berbulan-bulan yang dilakukan FSS terhadap beberapa pemberi pinjaman ritel paling terkemuka di Korea Selatan, termasuk Kookmin Bank dan Shinhan Bank serta broker seperti Korea Investment & Securities dan Mirae Asset Securities untuk melihat apakah mereka telah melanggar peraturan atau salah mengartikan kebijakan tersebut. sekuritas terkait ekuitas yang berisiko tinggi.

Korea Selatan adalah salah satu pasar terbesar di dunia untuk produk terstruktur, yang sudah tersedia di saluran ritel seperti bank lokal dan sangat populer di kalangan pensiunan negara tersebut. Pada tahun 2021, surat utang ELS yang terkait dengan Tiongkok dijual dengan jangka waktu tiga tahun, dan sekitar 22 persen rekeningnya kini dipegang oleh orang-orang yang berusia 65 tahun ke atas. HSCEI diperdagangkan jauh di atas angka 12.000 pada saat itu, namun sejak itu merosot, kehilangan lebih dari separuh nilainya dari puncaknya pada tahun 2021 di tengah kekhawatiran terhadap prospek pertumbuhan ekonomi terbesar di Asia di tengah meningkatnya ketegangan AS-Tiongkok. Indeks berakhir pada 5,656.72 pada hari Jumat.

Dari saldo terutang senilai 18,8 triliun won dalam obligasi terkait HSCEI pada bulan Desember, sekitar 1,2 triliun won hilang selama dua bulan pertama tahun ini, yang mencatat tingkat akumulasi kerugian modal sebesar 54 persen, kata FSS.

Kegagalan sistematis menyebabkan sistem penjualan memprioritaskan keuntungan perusahaan dibandingkan kepentingan konsumen, kata regulator.

Sebuah bank melonggarkan peraturan manajemen risiko internal yang mengharuskan penjualan melambat seiring meningkatnya volatilitas dan malah menaikkan target penjualan. Salah satu pialang merekomendasikan produk berisiko tinggi kepada investor yang mengatakan mereka ingin prinsipal mereka dilindungi. Bank lain salah mengartikan produk-produk terkait ekuitas karena tidak mencatat kerugian modal dalam 10 tahun terakhir, dan mengabaikan pengungkapan kerugian selama 20 tahun terakhir, kata FSS.

Hal ini terjadi meskipun ada peraturan perlindungan konsumen yang diberlakukan pada tahun 2021 menyusul serangkaian skandal terkait produk keuangan yang rumit dan berisiko yang memangsa investor ritel. Alat perlindungan konsumen tersebut tidak berfungsi dengan baik dalam kasus ini, kata FSS.

Awal tahun ini, pemberi pinjaman menghentikan penjualan sekuritas terkait ekuitas karena kekhawatiran akan kerugian modal dan tindakan keras peraturan.

Bank diharapkan memberikan kompensasi bagi investor yang dirugikan oleh produk tersebut dan mencerminkan kerugian tersebut dalam hasil keuangan kuartal pertama mereka, Choi Chunguk, seorang analis di Hana Securities, mengatakan dalam sebuah catatan pada hari Sabtu. Jika jumlah kompensasi melebihi 1 triliun won, saham bank tersebut diperkirakan akan mengalami guncangan jangka pendek, kata Choi.

Perusahaan lain yang diselidiki adalah Hana Bank, NongHyup Bank, Standard Chartered Bank Korea, Samsung Securities, KB Securities, NH Investment & Securities dan Shinhan Securities.

Regulator membuat pedoman tentang berapa banyak investor harus diberi kompensasi atas kerugian mereka. FSS mengatakan pihaknya akan mengawasi proses penyelesaian konflik mulai April dan akan berupaya merevisi sistem yang memungkinkan penjualan produk rumit kepada investor ritel.