Dua belas perusahaan mengumpulkan HK$4,73 miliar (US$604,4 juta) dari penjualan saham pertama kali di Hong Kong pada kuartal pertama, mewakili penurunan 29 persen dari tahun sebelumnya, menurut data yang dikumpulkan oleh London Stock Exchange Group. Jumlah tersebut merupakan yang terendah sejak pendapatan kuartal kedua tahun 2022 sebesar US$580 juta, dan kinerja kuartal pertama terburuk dalam 15 tahun.

Dewan utama Shanghai menghasilkan pendapatan sebesar US$986,3 juta, sementara Dewan ChiNext di Shenzhen mengumpulkan dana sebesar US$707,5 juta. Volumenya masing-masing turun 72 persen dan 85 persen dari US$3,5 miliar dan US$4,6 miliar.

Peringkat Hong Kong turun dua peringkat ke posisi 10, sementara dewan utama Shanghai kehilangan posisi teratasnya, turun ke posisi ketujuh, dan Dewan ChiNext mundur ke posisi kesembilan dari posisi kedua.

Alibaba, pemilik surat kabar ini, menyebut kondisi pasar dan valuasi yang buruk sebagai salah satu kendala dalam IPO. Ketika kesepakatan blockbuster menghilang, IPO senilai US$135,7 juta oleh RoboSense Technology pada bulan Januari menjadi yang terbesar di Hong Kong tahun ini.

Kantor Jack Ma mengatakan dia ‘sangat positif’ terhadap Alibaba meski ada aksi jual

“Meskipun ini mungkin merupakan keputusan korporasi, pasar ekuitas Hong Kong telah kehilangan kesempatan untuk menyalakan kembali sentimen dengan IPO besar-besaran,” kata Gary Ng, ekonom senior di Hong Kong di Natixis, sebuah bank Perancis. “Hal ini dapat menunda kembalinya investor karena tidak ada contoh yang jelas tentang bagaimana perusahaan-perusahaan yang padat data dapat mendaftar di bawah rezim peraturan baru Tiongkok.”

Ketika bursa-bursa besar Tiongkok mengalami kesulitan, bursa-bursa utama di AS mulai memimpin di tahun baru. Bursa Efek New York berada di peringkat pertama secara global dengan perolehan dana IPO yang mencapai US$4,5 miliar, termasuk penawaran senilai US$860 juta dari perusahaan media sosial Reddit, yang mencatat peningkatan delapan kali lipat dari perolehan tahun lalu sebesar US$489 juta.

Nasdaq berada di urutan kedua dengan transaksi senilai US$3,63 miliar, sedangkan Bursa Efek Nasional India berada di urutan ketiga dengan US$2,31 miliar. Pada periode yang sama tahun lalu, mereka mencatatkan volume masing-masing sebesar US$1,9 miliar dan US$120 juta.

Para bankir Hong Kong dalam ‘mode bertahan hidup’ ketika kekeringan IPO mengakhiri rejeki nomplok

Para bankir investasi dan investor mengharapkan adanya perubahan dalam aktivitas IPO tahun ini, menurut Brock Silvers, direktur pelaksana Kaiyuan Capital di Hong Kong. Penarikan rencana IPO Cainiao telah mengakhiri ekspektasi tersebut, tambahnya.

Namun perekonomian Tiongkok dan rezim peraturannya masih terlalu tidak pasti. Lingkungan geopolitik terus memburuk, yang selanjutnya akan menciptakan hambatan bagi pasar keuangan Hong Kong, tambahnya.

Di tempat lain, IPO terbesar secara global tahun ini dilakukan oleh perusahaan kesehatan Swiss Galderma Group, yang menyelesaikan IPO senilai US$2,2 miliar di SIX Swiss Exchange awal bulan ini. Kesepakatan Amer Sports senilai US$1,365 miliar di New York dan IPO pengecer Douglas AG senilai US$977,2 juta di Frankfurt, melengkapi tiga kesepakatan teratas.

Pemerintah kota dan HKEX telah mempromosikan seruan Hong Kong kepada perusahaan dan investor di negara-negara Timur Tengah dan Asia Tenggara untuk membantu mendiversifikasi basis investornya, kata Paul Chan di Fortune Innovation Forum 2024 pada hari Rabu.

IPO selalu dipengaruhi oleh sentimen pasar, kata Kenny Wen, kepala strategi investasi KGI Asia di Hong Kong. Sentimen yang buruk berarti valuasi akan tertekan, sehingga tidak menarik bagi pemegang saham utama untuk melepas perusahaannya, tambahnya.

“Paruh kedua akan mengalami sedikit perbaikan, namun prospeknya sangat tidak pasti,” tambah Wen. “Penarikan diri dari IPO Cainiao telah mengirimkan persepsi negatif kepada perusahaan lain bahwa sekarang bukan saat yang tepat untuk mencatatkan sahamnya.”