Perusahaan-perusahaan yang tercatat di bursa efek di Hong Kong mengucurkan uang tunai untuk pembelian kembali saham, menghapus tinta merah dari Indeks Hang Seng

Perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Hong Kong telah mempercepat program pembelian kembali saham mereka sebagai cara untuk menggunakan dana cadangan dan meningkatkan kepercayaan investor, sebuah langkah yang telah mendorong benchmark saham ke level tertinggi tiga bulanmenghapus semua kerugiannya sepanjang tahun ini.

Perusahaan-perusahaan yang melakukan perdagangan di pasar terbesar ketiga di Asia ini telah menghabiskan setidaknya HK$29,8 miliar (US$3,8 miliar) untuk membeli kembali saham mereka tahun ini, mewakili peningkatan sebesar 33 persen dibandingkan rata-rata 12 kuartal terakhir, menurut penyedia data keuangan Wind Information. Pada tahun 2023, total nilai pembelian kembali naik ke rekor HK$126 miliar. Di Tiongkok daratan, aksi korporasi juga telah dilakukan seiring dengan dorongan regulator sekuritas untuk menstabilkan pasar.

Setelah itu pembelian saham yang dilakukan oleh tim nasional Tiongkok, sebuah istilah yang mengacu pada pembeli yang didukung negara, banyak perusahaan kecil juga telah membeli kembali sahamnya. Hal ini berpotensi menandakan bahwa valuasi telah menjadi cukup murah untuk menjadikan pembelian kembali sebagai penggunaan uang tunai yang menarik, kata analis di Allianz Global Investors.

Rata-rata dalam sebulan selama lima tahun terakhir, 121 perusahaan telah membeli kembali saham senilai 8 miliar yuan di bursa saham Tiongkok. Pada bulan Februari 2024 saja, 669 perusahaan menyelesaikan atau melaksanakan pembelian kembali senilai 55 miliar yuan, menurut Allianz. Dikatakan bahwa sektor-sektor dengan proporsi perusahaan milik negara yang tinggi yang kemungkinan besar akan melakukan pembelian kembali adalah energi, material, telekomunikasi, dan industri.

Peningkatan pembelian kembali saham akan menambah momentum dalam menghidupkan kembali kepercayaan investor setelah data terbaru menunjukkan kenaikan harga konsumen Tiongkok dan seruan Presiden Xi Jinping untuk “kekuatan produktif berkualitas baru” mendorong optimisme mengenai peralihan ke perekonomian yang lebih bergantung pada inovasi dan konsumsi teknologi.

“Pembelian kembali biasanya terlihat pada saat pasar diperdagangkan pada atau mendekati titik bawah,” kata Ren Lang, analis di Kaiyuan Securities. “Pembelian kembali sangat indikatif untuk menandakan bahwa valuasi dan harga saham sedang rendah. Hal ini dapat memberikan dampak material dalam mendukung harga saham.”

Indeks Hang Seng melonjak 3,1 persen menjadi 17.093,50 pada hari Selasa, ditutup pada level tertinggi sejak 28 November. Di antara konstituen acuan yang membukukan kenaikan besar adalah produsen obat Wuxi AppTec yang mengatakan pihaknya menghabiskan 50 juta yuan (US$7 juta) untuk pembelian kembali. .

Di antara pasar kelas berat lainnya yang mengumumkan pembelian kembali dalam beberapa minggu terakhir adalah raksasa e-commerce Kepemilikan Grup Alibaba Dan JD.com. Alibaba mengatakan akan meningkatkan pembelian kembali sahamnya sebesar US$25 miliar, sementara JD.com mengungkapkan rencana untuk membeli kembali saham senilai US$3 miliar selama tiga tahun ke depan.

“Momentum pembelian kembali saham telah menandakan peningkatan kepercayaan perusahaan sebelum hasil keuangan mendatang dirilis terutama pada akhir Februari dan Maret,” kata penyusun indeks Hang Seng Indexes dalam laporannya bulan lalu. “Ini akan membantu meningkatkan sentimen pasar dan menarik investor yang fokus pada dana jangka panjang.”

Indeks Hang Seng anggotanya menyumbang 83 persen dan konstituen Indeks Hang Seng Tech mencakup 55 persen pembelian kembali yang diumumkan tahun ini, menurut penyusun indeks saham acuan kota tersebut.

Namun, pembelian kembali bukanlah jaminan obat untuk kinerja pasar saham yang lemah. Indeks Hang Seng turun 14 persen pada tahun 2023, tahun dengan rekor pembelian kembali. Tencent Holdings, yang melakukan pembelian kembali saham terbanyak dengan pembelian kembali saham sebesar HK$48,4 miliar, turun 7,5 persen dalam rentang waktu tersebut.

“Ketika perusahaan-perusahaan yakin bahwa saham-saham mereka yang terdaftar saat ini dinilai terlalu rendah dan mengharapkan adanya pemeringkatan ulang yang berarti di masa depan, mereka akan melakukan pembelian kembali saham untuk mendukung harga saham, memperbaiki keuangan mereka, dan meningkatkan keuntungan pemegang saham,” kata Indeks Hang Seng.